Rio de Janeiro, Brasil - Para evitar a crise econômica global, o Brasil aumentou seus gastos, expandindo linhas de metrô e estaleiros para plataformas de petróleo, enquanto construía hidrelétricas e estádios para a Copa do Mundo de 2014.
Não haveria austeridade como na Europa, os líderes do Brasil prometeram incisivamente. E o Brasil tinha uma máquina bem oleada para manter sua economia funcionando: o banco estadual de desenvolvimento, uma instituição pouco conhecida fora deste país, mas central para os legisladores daqui.
O banco emprestou um terço de um trilhão de dólares desde 2010, o dobro do valor que o Banco Mundial forneceu a cerca de 100 países juntos, com grande parte da recompensa indo para os gigantes da mineração, agricultura e construção que são os pilares da economia brasileira.
Economistas do BNDES, como o banco é conhecido, dizem que os benefícios são sentidos de maneira uniforme em todo o Brasil: baixo desemprego e uma economia que foi mantida enquanto outras pareciam fugir do controle.
Mas a crise global finalmente está sendo sentida na maior economia da América Latina. E os críticos dizem que grande parte do problema é a estratégia do Brasil de conceder empréstimos no valor de bilhões de dólares do banco às empresas mais ricas e politicamente conectadas do país.
Economistas e líderes da oposição dizem que esse foco nos “campeões nacionais” do Brasil negligencia empresas menores e mais ágeis que estão desenvolvendo novas tecnologias e produtos para diversificar uma economia dependente de commodities. Eles também dizem que os enormes empréstimos do BNDES estão alimentando a inflação que o Banco Central do Brasil deve lutar para controlar.
Sergio Lazzarini, que trabalha na escola de negócios do Insper em São Paulo e escreve sobre o BNDES, disse que o papel do banco ficou mais difícil de justificar diante de uma economia que completa seu terceiro ano de crescimento decepcionante.
“Apesar dessas tendências”, disse Lazzarini, “o banco ficou mais agressivo, maior, com transferências mais diretas do governo para o banco”, uma referência aos recursos do tesouro e à receita do imposto sobre a folha de pagamento utilizada para empréstimos.
Nos escritórios semelhantes a uma fortaleza do banco no movimentado centro do Rio, executivos e economistas falam com orgulho de uma instituição de 61 anos que apoiou empresas na última década, cujo crescimento ajudou a tornar o Brasil a sétima maior economia do mundo.
João Ferraz, vice-presidente do BNDES, classificou esses projetos como centrais para uma economia que apresentou um crescimento sólido na década de 2000, com uma expansão de 7.5 por cento em 2010.
“Dá para construir uma hidrelétrica com pequenas empresas? Você pode construir uma fábrica de celulose ou uma fábrica de automóveis com pequenas empresas? ” Disse Ferraz.
Ao aprovar empréstimos, o banco considera a qualidade das empresas e os benefícios dos projetos, disse ele, chamando os críticos de equívocos ao acusarem o BNDES de clientelismo. Ele falou sobre um conhecido beneficiário de empréstimos do BNDES, a gigante da construção Odebrecht, que tem 175,000 mil funcionários em 26 países e construiu a sede modernista do BNDES em edifícios altos.
“Não sou amigo da Odebrecht”, disse ele sobre o conglomerado paulista. “Sou amigo dos bons projetos da Odebrecht.”
Mas Adriano Pires, proeminente detrator do governo e diretor de uma consultoria especializada em energia, disse que os desembolsos do banco - US $ 81 bilhões este ano, o maior desembolso de todos os tempos - estão gerando níveis preocupantes de dívida e um papel exagerado para o Estado na economia.
“Qual é a política por trás disso?” Disse Pires. “É uma ideologia que defende que o estado tem que ter um papel forte na economia.”
De fato, em troca de empréstimos, o BNDES adquiriu uma participação minoritária em dezenas de empresas privadas, dando aos executivos do banco uma palavra a dizer em suas operações.
O banco também permanece obscuro sobre como escolhe as empresas para receber empréstimos, disse João Lopes Pinto, coordenador do grupo Mais Democracia, que se reuniu com funcionários do banco para fazer lobby por mais transparência.
Executivos de bancos dizem que estão trabalhando para serem mais abertos, embora digam que os regulamentos os impedem de fornecer detalhes sobre os empréstimos.
Uma benção para grandes tomadores de empréstimos
Com os desembolsos tendo aumentado por um fator de cinco na última década, disse Pinto, tem havido mais uma sorte inesperada para grandes mutuários, como o frigorífico de São Paulo JBS.
Há uma década, a JBS não estava nem entre as 400 maiores empresas do Brasil. Mas o BNDES forneceu US $ 4.4 bilhões de 2008 a 2010, fundamental porque a empresa foi ao exterior adquirir a Swift, National Beef, Smithfield Beef e Pilgrim's Pride. Isso tornou a JBS líder mundial na produção de carne bovina.
Em 2010, o JBS também foi o maior contribuinte para a campanha da presidente Dilma Rousseff, doando US $ 4.7 milhões, segundo relatório sobre o BNDES e a economia do Brasil de Mansueto Almeida, economista do Instituto de Pesquisa Econômica Aplicada, financiado pelo governo. Ele questiona o que o Brasil ganhou ao apoiar a empresa em sua forte expansão no mercado americano.
“Não vejo nenhum tipo de resultado social ou retorno social que justifique o BNDES na promoção dessa empresa”, disse Almeida. A JBS não quis comentar.
Almeida disse que o problema é que o BNDES costuma atuar como um banco de investimento, não uma instituição pública voltada para o fomento do desenvolvimento social.
Em contraste, disse Almeida, o rápido desenvolvimento da Coreia do Sul impulsionou empresas dinâmicas que desenvolveram eletrônicos, entre elas a Samsung.
“No Brasil não fazemos isso”, disse Almeida. “Oferecemos crédito subsidiado para que você possa fazer a mesma coisa ou ir para o exterior e comprar seus concorrentes.”
Ferraz, vice-presidente do BNDES, disse que tais afirmações negligenciam um portfólio cada vez mais diversificado. Ele disse que o banco está se concentrando mais em empresas com faturamento bruto de US $ 40 milhões ou menos, em categorias que o banco chama de micro, pequeno ou médio porte. Em 2009, 21% dos empréstimos foram para essas empresas; este ano, 37% foram fornecidos a eles, de acordo com documentos do banco.
O banco também está acelerando os gastos com projetos que economistas dizem que o país precisa desesperadamente, como usinas de geração de energia, rodovias, portos, aeroportos e outras infraestruturas que “serão um grande impulsionador do crescimento econômico”, disse Nelson Siffert, superintendente de infraestrutura do BNDES .
Ainda assim, o relacionamento do banco com empresas gigantes e bilionários bem relacionados criou problemas para seus executivos e governo.
Embora o BNDES não fosse explicitamente um de seus alvos, os manifestantes que realizaram grandes comícios em todo o país em junho direcionaram grande parte de sua ira contra as políticas governamentais que, segundo eles, beneficiam a elite em um país de crescente desigualdade de renda.
Um deles era o aspirante a barão do petróleo Eike Batista, um bilionário extravagante cujo Grupo EBX recebeu mais de US $ 4 bilhões em empréstimos, o que o levou a chamar o BNDES de “o melhor banco do mundo”. Mas agora seu império está entrando em colapso e os líderes da oposição questionam o BNDES sobre seu apoio às empresas que perdem dinheiro.
“O dinheiro não pode ir para poucos sortudos”, disse César Colnago, um legislador de oposição no Congresso.
O escritório de Batista não retornou ligações pedindo comentários.
Dependente do BNDES
Sem dúvida, o crédito é caro no Brasil e o BNDES atende a essa necessidade, principalmente os enormes empréstimos necessários para empresas como a estatal Petrobras, gigante do petróleo e Vale, uma empresa de mineração que tem US $ 5 bilhões em empréstimos pendentes do banco.
A Vale se tornou uma empresa de US $ 46 bilhões que emprega dezenas de milhares de trabalhadores.
Sonia Zagury, chefe global de finanças da Vale, disse que o papel do BNDES “na economia brasileira é importante, e eles são um parceiro importante para a Vale”.
Mas analistas dizem que há outra desvantagem para os grandes gastos do BNDES: ele alimenta a inflação, que tem permanecido teimosamente alta em pouco menos de 6% ao ano.
Para mantê-lo sob controle, o Banco Central em 27 de novembro elevou sua taxa de referência para 10 por cento. Acredita-se que essa alta taxa de juros - a mais alta de qualquer país desenvolvido - atrapalhe o desenvolvimento dos credores privados.
Isso deixa as empresas perpetuamente dependentes do BNDES e de seus empréstimos mais baratos, segundo o economista Almeida.
“Nenhum banco, por mais inteligente que seja, pode competir com um banco que recebe subsídios do governo”, disse ele.
