Cuando la preocupación mundial por los incendios que devastaron partes de la selva amazónica alcanzó su punto máximo en agosto, uno de los mayores inversores de Escandinavia lanzó una bomba.
Nordea Asset Management, que controla más de 200 millones de euros de fondos, anunció que pondría en cuarentena la deuda del gobierno brasileño debido a riesgos políticos y medioambientales. El fondo detuvo las compras de deuda soberana emitida por la novena economía más grande del mundo y examinó sus tenencias existentes.
“Dado que Nordea Asset Management está invirtiendo dinero en nombre de sus clientes, siempre debemos evaluar las incertidumbres políticas y ambientales para gestionar los riesgos financieros”, dijo el inversor noruego cuando se le preguntó sobre la prohibición.
La decisión fue parte de una ola de movimientos de los administradores de activos y las empresas multinacionales para limitar el riesgo de hacer negocios con empresas o entidades brasileñas expuestas a la deforestación.
Esa preocupación se vio acentuada por la noticia el mes pasado de que la tasa de pérdida de cobertura forestal en la Amazonía brasileña aumentó en un 30 por ciento en los 12 meses hasta fines de julio, el nivel más alto desde 2008 según estimaciones de INPE, la agencia espacial de Brasil.
La preocupación empresarial por el destino del mayor sumidero de carbono del mundo no se limita a los administradores de activos. El minorista de moda H&M anunció este verano que dejaría de comprar cuero brasileño hasta que se demuestre que está libre de cualquier riesgo de contribuir al daño ambiental en la Amazonía.
Gran parte de la quema ilegal de selva virgen se lleva a cabo para despejar la tierra para el ganado cuyas pieles pueden ingresar a la cadena de suministro de las empresas que venden a minoristas en el extranjero. Los movimientos de los inversionistas muestran cómo los temas ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) están escalando la agenda corporativa en Brasil.
“La conciencia de los problemas ambientales ha aumentado mucho”, dice Marcelo Seraphim, director de Brasil de los Principios para la Inversión Responsable (PRI) respaldados por la ONU, una red internacional de inversionistas que se describe a sí misma como el principal proponente de la inversión responsable.
“Se ha convertido en una cuestión de supervivencia en el mercado global. Es difícil sobrevivir si no está considerando los problemas de ESG ". El PRI cuenta con cerca de 60 empresas brasileñas entre sus signatarios. Los principios comprometen a las empresas con un código de prácticas y con informes anuales sobre sus esfuerzos para cumplir con los principios ESG.
Peter Taylor, director de acciones brasileñas de Aberdeen Standard Investments, con sede en São Paulo, con 6 millones de dólares de fondos gestionados en el país, dice que los inversores locales se habían centrado históricamente en la gobernanza más que en cuestiones ambientales y sociales, pero esto estaba empezando a cambiar.
“La retórica sobre ESG ha crecido más rápido que la realidad”, dice. “Pero la realidad también ha crecido y se está trabajando mucho más que en el pasado en los temas ambientales y sociales”.
Al igual que otros inversores en Brasil, Taylor señala que los problemas medioambientales en torno a las acciones son específicos del sector y de la empresa.
"Estás hablando de empresas de proteínas, empresas cárnicas, principalmente ganado y carne", dice. "No hay un ángulo fuerte de Amazon con la [cría de] pollo y cerdo, pero sí con el ganado".
Sin embargo, existen límites a lo que la inversión ética puede lograr en la región amazónica. Un gran problema es que la mayor parte de la deforestación es obra de grupos criminales, algunos con vínculos con madereros ilegales o narcotraficantes. La tierra despejada es utilizada por ganaderos o mineros salvajes: todos operan por debajo del radar de los inversores internacionales.
“Lo que está sucediendo en el Amazonas no es, que sepamos, causado directamente por empresas responsables o incluso empresas que cotizan en bolsa”, dice Jeanett Bergan, jefe de inversión responsable del fondo de pensiones KLP, el mayor proveedor de pensiones de Noruega.
“[Hemos hablado con] los internacionales en los que invertimos, quienes en su mayoría están expuestos al comercio, uso o financiamiento de ganado y soja de la Amazonía. Están tratando de participar y tomar medidas para no contribuir a la deforestación. Lo que está sucediendo en la Amazonía es principalmente actividad ilegal ”.
Esto crea un problema para las empresas que intentan seguir principios éticos. El riesgo de que las pieles de ganado criado ilegalmente puedan terminar en la cadena de suministro de un minorista, quizás vendido por comerciantes sin escrúpulos, es lo que provocó prohibiciones preventivas por parte de empresas como H&M y el grupo de ropa VF Corporation, con sede en EE. UU., Que posee marcas como The North Face, Vans y Timberland.
Bergan dice que el fondo de pensiones noruego de 80 millones de dólares, que incluye en la lista negra a las empresas que violan sus directrices éticas, habla con muchas de las empresas en las que invierte sobre la gestión de la cadena de suministro: "Hacemos preguntas y las hacemos responsables".
El grupo frigorífico brasileño JBS está en la lista negra, aunque Bergan dice que la principal razón de esto es el riesgo de corrupción (un ejecutivo de JBS ha testificado que la empresa sobornó a más de 1,800 políticos durante varios años). La empresa minera Vale también es rechazada después de una serie de accidentes, incluido el colapso de la presa Brumadinho en el que murieron casi 300 personas.
A pesar de la presión internacional para que las empresas brasileñas cumplan más con los estándares ambientales reconocidos a nivel mundial, no todos los grupos empresariales del país han escuchado el mensaje. Un prominente cabildero empresarial brasileño todavía insistía en privado en que las campañas ambientales contra la deforestación del Amazonas constituían un “acto de maldad contra Brasil” perpetrado por extranjeros. "Todo son mentiras", se enfureció.
