贝莱德的流行病非常好。 美联储任命全球最大的资产管理公司监督三项旨在避免经济灾难的扩张性政府债务购买计划，预计 48 百万美元 一年这样做。 到目前为止，在美联储通过这种安排购买的交易所交易基金 (ETF) 中， 大约一半 一直是贝莱德自己的，尽管该公司会慷慨解囊 信用 这些购买所赚取的任何收入都将返还给中央银行。 首席执行官拉里·芬克 (Larry Fink) 表示，贝莱德 (BlackRock) 和州政府 (state) 的更全面合并可能即将到来 适应乔·拜登的总统竞选活动, 可能会争取内阁最高职位。 无论 XNUMX 月大选的结果如何，贝莱德都有望成为赢家。
这家管理着价值近 7 万亿美元资产的公司将自己定位为华尔街的好人，其高管是一群温文尔雅的资金经理，他们了解气候危机和气候变化的风险。 多样性的重要性. 但批评人士说，这些承诺只延伸到公司的日常运营中。 贝莱德继续通过对化石燃料和森林砍伐的投资助长气候灾难。 与此同时，该公司通过游说和竞选捐款来影响华盛顿的投资为其赢得了两党的支持——从而避免了其规模的公司通常会受到的那种监管审查。 随着贝莱德积累更多的权力和财富，它进一步讨好美国首都和全球经济，其方式可能难以放松。
贝莱德从所谓的崛起中受益匪浅 被动投资，它让算法代替人类经理来负责投资组合。 养老金和保险私有化的浪潮也带来了福音，这也是该公司拥有的东西 主张 为了。 部分归功于被动管理提供的较低费用，贝莱德的大部分产品都跟踪预定义的指数，例如标准普尔 500 指数。它管理的这些资产的规模使贝莱德在公司董事会中拥有强大的话语权。 今天，贝莱德和美国另外两家主要的资产管理公司——先锋集团和道富集团——共同控制着 20 percent 标准普尔 500 强公司的平均水平。 贝莱德是西班牙桑坦德银行的最大股东，也是苹果公司的第三大股东，较小公司的股权使其对全球数量惊人的公司拥有巨大的影响力。
A 报告 监督组织 MajorityAction 发现，在所分析的 18 家碳密集型能源和公用事业公司中，有 28 家公司的最大股东贝莱德和先锋集团在 99 年对这些公司提名的董事投了 2019% 的票。他们的投票也是杀戮的关键同年有 16 项与气候相关的股东决议，否则将获得多数支持； 两人都投票了 过去 和 最近 对于这样的决议。 （贝莱德的一位发言人澄清说，该公司在股东大会上的战略围绕着对董事进行投票的威胁，而不是股东决议。）
贝莱德的影响力甚至超过其他资产管理巨头。 阿拉丁是其专有且无处不在的风险管理平台，作为 金融时报 把它，“投资管理行业许多最大参与者的中枢神经系统”，仅包含来自其三分之一客户的价值 21.6 万亿美元的资产——相当于全球股票和债券的 10%。 西英格兰大学的经济学家 Daniela Gabor 告诉我，贝莱德已经“成为我能想到的每家中央银行的数据基础设施的垄断供应商”。
到目前为止，阿拉丁对气候风险的关注很少。 XNUMX 月，Blackrock 宣布已成立 合作伙伴 与政策顾问 Rhodium Group 合作，将气候影响（即飓风）带来的物理风险分析整合到阿拉丁中。 值得注意的是，这种伙伴关系似乎并没有关注潜在风险所带来的风险。 万亿 美元的化石燃料资产可能会因市场力量和政府政策的某种组合而“搁浅”——变得毫无价值——以过渡到可再生能源。 一个 分析 能源经济与金融分析研究所去年夏天发现，贝莱德在过去十年中在化石燃料投资上损失了 90 亿美元，其中 75% 来自四家公司的股份：埃克森美孚、雪佛龙、荷兰皇家壳牌和英国石油公司。
尽管持有所有股份并提供数据，贝莱德仍避免被财政部的金融稳定与监督委员会指定为“具有系统重要性的金融机构”（或 SIFI，又名“大到不能倒”），该委员会根据多德-弗兰克金融法规设立，这将要求它受到美联储的监管。 也许这是因为该公司在过去十年中度过了大部分时间 炮击 立法者、财政部官员和 FSOC 成员 竞选捐款 以及说明为什么他们应该被排除在多德-弗兰克规则之外的报告。
在贝莱德联合创始人兼副董事长的领导下 芭芭拉·诺维克在今年早些时候宣布辞职后，该公司认为监管机构应该关注非银行金融机构的各种活动，而不是 SIFI 的指定，这将使其受到更广泛、更严格的监管。 对于观察家来说，该公司的计算似乎非常透明：FSOC 没有任何有意义的权力来监管贝莱德敦促其关注的活动。 “他们在这个领域所能做的就是研究这些活动和产品可能带来的风险，撰写报告，并发布不具约束力的建议，”美国进步中心的政策分析师、前财政部职员 Gregg Gelzinis 说。
现在，盖尔齐尼斯说，“特朗普政府官员基本上已经提出了贝莱德的金融监督方法。” 自大流行开始以来，管理贝莱德的规则变得更加宽松。 直到最近，PNC 银行持有贝莱德 22% 的股份，使后者受到与银行相同的监督； 然而，由于 PNC 在 XNUMX 月底出售了这些股票，这些规则将 不再适用. 贝莱德现在将面临比以前更少的阳光。 代表 Katie Porter 和 Jesús “Chuy” García 最近 介绍 一项试图控制贝莱德和其他所谓影子银行的法案，尽管它在 Covid-19 和持续的种族正义起义中尚未获得太多动力。
随着贝莱德的膨胀，这家庞大的资产管理公司塑造了华尔街更友善、更温和的形象，简单地管理着全世界退休人员的资金。 首席执行官芬克强调“利益相关者”而不是股东，同时在许多问题上比他的同行更直言不讳——其中最主要的是气候变化问题。 XNUMX 月份在瑞士达沃斯举行的世界经济论坛之前（以及贝莱德被收购之后） 被挑出来批评 气候活动家），芬克备受期待的年度致首席执行官和其他客户的信件——由其全体董事会签署——敦促开辟一条通往更加“负责任和透明的资本主义”的新道路，认真对待气温上升的威胁。 这些言论伴随着一系列承诺：芬克承诺，到今年年底，贝莱德将停止其积极管理的基金投资于 25% 或更多收入来自煤炭业务的公司，提高其投票方式的透明度股东大会，创建筛选化石燃料的投资产品，询问公司他们计划如何应对气候危机，扩大其为环境社会和治理筛选的产品的供应，并使其所有积极管理的基金“整合 ESG”。 投了反对票 每项股东决议 由投资者联盟 Climate Action 100+ 发起到 2019 年，Blackrock 现在将加入该联盟。
虽然这些承诺受到了 商业记者 甚至一些 气候组，一直跟踪该公司的气候活动人士则更加持怀疑态度。 即使贝莱德声称要采取一长串可持续发展措施，它仍然可以继续成为化石燃料和森林砍伐方面的主要投资者。 纠正说 Amazon Watch莫伊拉·比尔斯 (Moira Birss) 的说法非常简单：“将无化石和无森林砍伐作为默认设置。 现在，如果您是贝莱德的客户，他们向您提供的产品中充满了破坏气候的公司。 贝莱德决定将破坏气候的公司纳入其默认产品中。 它可能会做出相反的决定。”
Amazon Watch 是绿色团体和企业活动人士联盟的一部分，该联盟名为 贝莱德的大问题自 2018 年以来，该公司对通过化石燃料和森林砍伐加剧气候破坏的公司的投资引起了人们的关注。 与南美洲的土著部落合作， Amazon Watch 在一个 2019报告 贝莱德是负责亚马逊森林砍伐的农业综合企业的最大投资者之一，持有这些公司价值超过 2.5 亿美元的股份。 迫于压力，贝莱德做出了 模糊的承诺 与公司就森林砍伐和土著权利进行接触，但部落表示他们看到的结果很少。
路易斯·埃洛伊 (Luiz Eloy) 是 Terena 人的成员，也是巴西土著人民协会的律师，他在一封电子邮件中表示，贝莱德“绝对没有改变任何改变其投资策略的方法，该策略将资金投入到残酷对待我们并采取行动的公司中以工业规模砍伐森林。 谈话对我们来说毫无意义，尤其是在我们中的许多人死去并失去家园之后。”
维权人士认为，贝莱德在提高透明度方面所做的努力也是零星的。 ESG 仍然是该公司提供的产品的一小部分，它强调它将扩大。 迄今为止，该公司已完全剥离受其新动力煤规则约束的公司，这些公司可能尚未 有前途的投资 反正。 它没有具体说明在撤资前对符合条件的公司的投资规模。 一位发言人证实，贝莱德目前还没有计划将石油和天然气公司或参与森林砍伐的公司排除在其积极管理的基金之外。 对被动管理基金的任何改变仍然不在讨论之列。
在回答有关公司代表美联储购买债务的问题时，这位发言人发表声明说：“贝莱德是纽约联邦储备银行的受托人。 因此，贝莱德将根据银行的详细投资指南，全权酌情执行这项授权，以便为信贷市场提供广泛支持，实现政府支持美国雇主获得信贷并支持美国雇主的目标。美国经济。” 贝莱德没有公开回应有关本文内容的其他几个问题。
与大多数大公司一样，贝莱德向两个主要政党慷慨解囊，尽管芬克支持拜登，但他还是为特朗普政府提供了各方面的建议，从 基础设施私有化 以及 冠状病毒. 该公司已成为前奥巴马工作人员的避风港，准备为未来的政府提供未曾在高盛等更受鄙视的公司工作过的人才。 原始的吸血鬼乌贼) 或摩根大通。 芬克本人可能正在争取在拜登政府中谋得一席之地。 “我们怀疑，” 此 “华尔街日报”的编辑委员会 上个月指出，“他的首要目标是成为乔·拜登的财政部长。” 布莱恩·迪斯——贝莱克的另一位高管和巴拉克·奥巴马的前高级顾问——也有传言称他正在竞选一个不错的职位。 该小组的气候和能源工作由荣鼎咨询合伙人 Trevor Houser 领导，他曾在奥巴马政府任职，并担任希拉里克林顿的气候和能源首席顾问。
不过，贝莱德的影响力并不止于美国。 在提出要削弱这些标准之后，它将就欧盟的可持续投资标准向欧盟委员会提出建议。 欧洲议会的成员和一些非政府组织已经抗议该决定以及他们认为该公司开始在欧洲大陆的政治中扮演的令人不安和日益重要的角色。
“也许委员会认为，'如果我们将这项授权授予贝莱德，我们将从市场获得观点，'因为贝莱德现在基本上就是市场，”总部位于布鲁塞尔的 FinanceWatch 秘书长 Benoît Lallemand 说。 “这就是他们建立影响力的方式：不管你喜不喜欢，他们的意见都是有用的。” 贝莱德对欧洲 ESG 讨论的贡献排除了任何积极排除对企业污染者投资的讨论。 此类规则可能会抑制对此类公司的投资。 “当你有一个惩罚”化石燃料投资的监管制度时，标准并不重要，Daniela Gabor 说。
虽然贝莱德在欧洲的影响力与其在美国的影响力相比相形见绌，但其在欧洲的更微妙的操作可能预示着对包括前贝莱德高管在内的民主党政府的期望。 让贝莱德制定新绿色经济规则的唯一肯定结果是它会继续盈利，地球该死。
